 上周（8.3～8.7），A股震荡向上，上证指数和深证成指分别上涨1.33%和0.08%。iFinD统计数据显示，当周两市仅有33家上市公司披露调研报告。从行业分布来看，被调研公司集中在医药生物、食品饮料、计算机等行业。 医药生物行业成机构调研重点 ▲▲▲ 按行业分类看，上周被调研公司中，医药生物行业被调研的公司数量位居首位，共有5家，另外，食品饮料、计算机、化工等行业被调研的企业数量也较多。 经历大幅上涨的医药生物企业后续股价能否延续强势呢？财信证券指出，当前医药生物板块整体估值处于高位，但是在宏观经济放缓的背景下，板块业绩成长的确定性依然具有比较明显的投资优势，对医药生物板块维持“同步大市”评级。从子行业的估值来看，截至7月末，医药生物板块市盈率（TTM，整体法，下同）为60.05倍，全部A股为18.53倍，估值溢价为224.06%，从子板块来看，估值最高的依然属医疗服务板块（116.75倍），其次是生物制品（95.10倍）、医疗器械（85.32倍）、化学制剂（54.52倍）、化学原料药（43.80倍）、中药（33.46倍）和医药商业（24.77倍）。 投资策略上，财信证券建议投资者关注以下三大维度：随着全球新冠肺炎疫情持续发酵，疫情防护终端需求持续向好，相关企业的中期业绩表现亮眼；疫情暴发大幅提升社会群众疫苗接种意识，多联苗、新型疫苗持续高增长，并且多款新冠肺炎疫苗项目研发进展顺利，疫苗子行业业绩有望长期保持较快增长；另外，行业内公司上半年业绩表现整体偏弱，但是第二季度业绩环比改善明显，建议关注业绩改善明显的相关标的。 川财证券持类似意见，其指出，目前，阻止疫情暴发取决于公共卫生和疾病控制的基础措施，如检测、隔离和治疗患者，并追踪和隔离接触者。行业配置方面，继续看好业绩确定性、防疫需求旺盛的医疗器械领域，消费逐渐复苏、估值具有一定安全边际的医疗服务企业，以及受益于海外供给收缩的血制品领域，和行业高景气度持续的医药外包优质企业和特色原料药企业。 这些上市公司最受关注 ▲▲▲ iFinD数据显示，个股方面，启明星辰累计接待机构达157家，位居首位；汤臣倍健、顺络电子分累计接待36家、35家机构，分别排名第二、第三位。 在启明星辰调研会上，相关负责人介绍安全运营业务的最新情况。其指出，运营服务主要围绕城市安全运营，2020年开始以二三线城市为主，并且向三四线城市下沉。二季度开始逐渐恢复，整个国家发展城镇化信息化建设是刚需，和公司预期比较吻合，二三四线城市需求密集出现 。 前述负责人还介绍了公司未来的竞争策略：企业在不同阶段都会面临不同的变化，公司刚成立的时候主要跟外企在竞争，后来跟很多的同类型的公司在竞争，后来又有很多的互联网公司在间接的也有一些格局上的变化，这些都是常态。企业永远处在一个竞争的状态里面，针对不同的竞争环境随时调整自己的策略，这是一个很正常的事情。公司非常看好未来整个安全产业，保守一点估计，未来5年希望它能翻两番。 从具体调研机构来看，私募淡水泉调研了启明星辰，高毅资产调研了启明星辰、汤臣倍健，千合资本调研了拓尔思。 公募基金方面，华夏基金调研了汤臣倍健，嘉实基金调研了东诚药业、经纬辉开、启明星辰等，易方达基金调研了经纬辉开、汤臣倍健、湘潭电化等。 海外机构方面，富达基金调研了东诚药业、启明星辰，高盛、花旗、美林等均调研了启明星辰。 |
